ESG評價體系簡介
ESG是指公司相對于追求高毛利之外,針對可持續發展,更加注重公司的環境(Environment)、社會責任(SocialResponsibility)和公司治理(Governance)。ESG從最初的倫理投資到社會責任,20世紀又融合環境等要素,發展成如今相對完善的ESG治理。
相較于國外,我國ESG披露、評級、投資都尚不成熟。但隨著市場重視環境與可持續發展,我國政府與企業對ESG重視程度日益增加。目前我國ESG評級主要機構有:中國證券投資基金協會商道融綠、潤靈環球、工商銀行綠色金融課題組、中財大綠金院等。
大部分公司遵循外國ESG評級結果用AAA代表最好,這也反映了我國ESG評級公司目前仍處于參考學習國外階段。從評級結果來看,差異很大,華證指數結果最為繁瑣,從AAA105到D-共計11個結果。富時羅素結果相對表中其他公司簡單僅僅從數字1到數字5。富時羅素評級結果集中在0-2分占85.76%,其中1-2分占全部結果的35.68%,可以看出富時羅素評分保守,大多數企業集中于0-2分,用富時羅素的眼光來看,大多數企業不利于可持續發展。而其評級機構結果峰值多在中值,例如,嘉實基金在滿分100分的結果中,被評為50-60分的企業最多,占18.83%,分值結構相對平均。華證碳中和對A股中4042家企業評級,評為A的企業最多808家,占比20%,屬于業界較為樂觀的評級機構。
企業如何完善ESG合規管理
未來ESG監管要求將朝著越來越規范化、具體化、強制化的方向發展。企業應當重視構建ESG合規理念、加強ESG合規治理、規范ESG信息披露,從ESG合規管理的全方位多角度切入,持續加強戰略研究和政策趨勢研判,自覺將ESG理念融入企業發展當中,全面構建ESG合規管理體系,提升企業風險防控能力,實現企業高質量發展。
(一)將ESG合規理念根植于企業價值觀
從宏觀角度,ESG理念和ESG合規要求與中國新發展理念在底層邏輯上具有高度一致性,ESG適應可持續發展、“共同富裕”、“雙碳”政策等的要求,是歷史發展的宏觀趨勢。企業將相關理念融入企業價值觀,才能幫助企業實現ESG合規到ESG引領企業發展的轉變,從而順應歷史發展的趨勢,使得企業得以健康持續發展。企業需思考自身的發展如何與環境、社會、公司治理等各方面的發展進行平衡,以ESG發展理念為導向,塑造符合ESG發展觀念的企業發展觀,并以此為導向,將環保、社會責任和公司治理等ESG相關的具體要求融入到企業發展的方方面面。企業需開始有意識地使企業符合ESG的“利他性”,轉變利益至上的理念,不僅要為其股東負責,還要為所有利益相關者負責,包括顧及到員工、供應商、客戶甚至更廣泛的群體的相關利益。
(二)從ESG評價標準體系出發,定向強化ESG合規管理體系
資本市場對ESG的關注度在不斷提高,許多國內外的研究表明,重視ESG績效的企業通常更受市場青睞、有更低的融資成本,企業經營也更穩健。由此,ESG投資目前也受到了廣泛的關注,對應的ESG評級市場也開始逐步發展。目前國內外出現了較多的評級機構,且每一機構均有其獨特的ESG評價方式。雖然相關機構的具體的評價標準并不對外公布,但是企業仍可參考一些上文提及的權威機構公布的核心議題等,完善企業的關鍵議題選擇與自評,按照相應標準,定向強化企業的ESG合規管理體系。在完善相應合規管理體系的基礎上,企業還需重視積極與投資者、評級機構、國內外專業機構、監管方等利益相關方開展溝通,回應利益相關方的期望和訴求,邀請利益相關者從不同角度對企業的ESG合規管理體系進行評估,從而幫助企業發現ESG治理中的缺漏,進而“查缺補漏”。
(三)篩選符合行業標準及企業實際的關鍵議題,定制ESG披露報告
關鍵議題是ESG報告中最重要的部分,關鍵議題的選擇目的在于厘清對企業可持續發展具有重要性的相關因素,而議題選擇又會進一步影響后續整個ESG報告的順序和邏輯,是保證信息披露報告質量的基礎。關鍵議題的選擇沒有強制統一的標準,企業應當堅持高標準,并結合經營實際、企業價值、運營管理方式等,參考法律法規及國際標準。
從實踐案例來看,中國農業銀行之所以能夠實現ESG評級大幅度提升,得益于兩方面經驗:
第一, 持續開展ESG信息披露。中國農業銀行連續十五年每年發布社會責任報告,配合年報等報告持續強化ESG信息披露。自2019年開始,中國農業銀行嘗試在定期報告中有針對性地加大ESG信息供給,包括《年度報告》中單設“環境、社會和公司治理信息”專章,發布《綠色金融發展報告》,升級《社會責任報告(環境、社會和治理報告)》,設置專篇披露ESG信息等,回應市場關切。
第二, 積極引入ESG國際標準。中國農業銀行積極引入ESG相關標準,不僅成為首批簽署《“一帶一路”綠色投資原則》的機構,還簽署《負責任銀行原則》(PRB)成為了氣候相關財務信息披露工作組(TCFD)支持機構,積極參與聯合國《生物多樣性公約》第十五次締約方大會,堅定做可持續發展的支持者和參與者。
(四)重塑企業價值觀、合規管理體系,進而真正實現企業ESG轉型
ESG合規不僅能夠幫助企業符合監管要求,更能幫助企業形成符合新發展階段公司治理特征的方法論。ESG合規管理要求企業重塑企業價值觀,完善企業ESG合規管理體系,企業應當在環境保護、社會責任和公司治理三個方面綜合發力,實現三個方面的有機統一。環境保護方面,企業應當注重環境資源的可持續發展,重視企業發展的環境效益,將環保擺在發展的首位;社會責任方面,企業應當聚焦以人為本,重視員工發展及福利,盡量降低或消除企業生產經營環節對當地社會產生的負面效應,積極履行社會責任;公司治理方面,企業應當關注長遠利益,不斷完善公司各項治理制度,構建科學、合理、多元的管理層組織架構,細化管理相應的戰略領域,以此來建構企業ESG合規發展的基礎。